周四沪深两市窄幅颤动。期权所在指数方面，上证50指数小幅收跌白虎 a片，科创50指数涨幅最大，沪深300、中证500、中证1000和创业板指均小幅收涨。

　　中证1000指数飞腾0.18%，对应中证1000指数期权日成交量和握仓量分袂在27.54万张和25.62万张，成交量PCR值92.83%，握仓量PCR值71%，日内交往方面，看跌期权投资者比例有所加多，市集情谊偏严慎。

　　握仓量变动趋势上，12月合约因周边到期减仓较着，增仓合约主要在行权价6100点的看跌期权处，短期所在指数在该行权价之下有相沿，1月看涨合约最高握仓在行权价6600点处，瞻望上方平台高点隔邻亦有较着压力。隐含波动率上，1月平值看涨看跌隐波均值27.83%，环比飞腾0.3个百分点，处于近一年68%分位隔邻中等略高水平，瞻望短期隐波仍有极少回结巴间。

　　沪深300指数全天小涨0.09%，沪深300指数期权日成交量12.67万张，日握仓量24.48万张，分袂比前一天飞腾18.1%和0.8%，成交量PCR值68.81%，握仓量PCR值57.22%，合座处于历史中低水平，卖出看涨期权的投资者比例依旧较高。握仓量散布上，12月和来岁1月IO看涨期权握仓最高合约均在行权价4100点处，短期该区域靠近压力仍大；看跌期权握仓密集区则在行权价3900点隔邻，下方相沿亦强，瞻望短期所在仍将保管颤动面貌。现时1月合约平值隐波均值在20.66%傍边，环比变化不大，但依旧处于近一年80%分位隔邻偏高水平，瞻望隐波颤动回落仍将是主基调。

　　中证500指数飞腾0.23%，南边中证500ETF期权日成交量和握仓量分袂在182.69万张和117.26万张，分袂环比飞腾21.16%和下落0.5%，成交量PCR和握仓量PCR值分袂为167.66%和88.8%，均有较着飞腾。卖出看涨期权投资者比例加多，看涨期权握仓密集区在行权价6.25隔邻，瞻望所在上方压力仍大，看跌期权握仓密集区在行权价5.75隔邻，所在短期下方亦有较着相沿，期权市集仍以颤动想路进行订价。看涨、看跌隐波差值小幅回升，市集情谊有所好转；1月平值隐波均值在22.57%傍边，与30日期史波动率比较折价1个百分点傍边，期权估值合座不高。

　　空洞而言，三大指数期权12月合约仅剩一个交以前，需重心正式尾部风险，忽视投资者严慎参与；颤动面貌下股指期货多单握有者可接洽择机摆布1月合约备兑增收；波动率交往者仍以逢高作念空1月波动率为主。

　　（作家期货投资考虑从业文凭编号Z0011568）白虎 a片