（原标题：半导体行业2025瞻望：AI、自主翻新双引擎驱动产业复苏）狠狠射成人

21世纪经济报说念记者 张赛男 实习生殷新宇 上海报说念 

动作典型的周期行业，半导体在资历了两年的颐养后，终于在2024年迎来反弹，呈现出复苏态势。尤其鄙人半年，跟着卑鄙耗尽电子步入传统旺季，加之AI波澜的带动，半导体行业增速显然加速。

进入2025年，AI的势头更为迅猛，“自主翻新”再优势口，半导体行业的上行被合计是更笃定的趋势。AI将带来哪些细分领域的显然普及？哪些步调自主翻新的舛错性进一步突显？行业还有哪些不笃定成分？21世纪经济报说念记者采访了多家产业链公司和多位分析东说念主士，试图勾画出半导体行业2025年的发展趋势。

捏续复苏中

从机构发布的行业数据来看，2024年全球半导体市集迎来令东说念主瞩预计打算复苏态势。

来自Counterpoint的数据娇傲，2024年第三季度，全球半导体行业的收入同比增长17%，达到了1582亿好意思元，主要受到AI本领需乞降内存行业复苏的推动。瞻望昔日，该机构计算，AI本领，包括事业器、个东说念主电脑和智妙手机，将接续是主要的收入驱动成分。

分阶段来看，下半年复苏态势尤为显然。好意思国半导体行业协会（SIA）发布数据娇傲，2024年第三季度，全球半导体市集季度销售额创2016年以来最大增幅，销售额达到1660亿好意思元，同比增长23.2%，环比增长10.7%。

行业的合座回暖，也体现了A股半导体公司的功绩上。从2024年前三季度净利润增长幅度来看，153家半导体上市公司中有80家完纯碎利润的正增长。其中，有31家公司的净利润增幅首先100%，完了翻倍增长，包括长川科技、汇顶科技、派瑞股份、中微半导、通富微电、全志科技、晶书籍成等。

一家半导体硅片公司透露东说念主近日对21世纪经济报说念记者默示，2024年全球硅片出货量捏续增长，第三季度同比增长6.8%，公司也受益于耗尽电子市集的改善以及AI、电动汽车等领域的发展带动算计芯片、功率芯片需求的加多，硅片销售复苏迹象显然。

另一家半导体上游材料公司清楚，“从下搭客户稼动率来看，从2023年下半年开动耐心复苏，带动2024年半导体材料需求复苏。”据其了解，2024年中国内地的主要晶圆厂稼动率均在90%以上。

这从两大晶圆代工场三季度的功绩变化也可看出。中芯国际2024年三季报娇傲，三季度谋略大幅好转，单季买卖收入为156亿元，同比增长32.5%；净利润为10.6亿元，同比增长56.5%。而2024年上半年，中芯国际净利润同比下滑45%。华虹公司2024年第三季度主营收入37.7亿元，同比下跌8.24%，但单季度归母净利润达到3.13亿元，同比高潮226.62%。

需要真贵的是，21世纪经济报说念记者此前屡次报说念指出，现时半导体行业的复苏不是急速拉升，而是一种耐心复苏，这主若是因为某些细分领域仍然存在库存压力，加之工业和汽车电子的需求增长有限。中芯国际解决层近期也指出，“由于复杂外部成分影响，这一轮周期拉的更长，行业复苏较为温煦。”

AI、自主翻新双重驱动

在这种耐心复苏中，一个卓越的亮点是，AI本领鄙俗浸透到九行八业，诈欺到日益丰富的场景，半导体行业也不例外。从各家产业链公司的财报来看，“AI”一词出现的频次越来越高，市集无不在鼎新AI带给半导体行业的变革。

全志科技在财报中默示，关于端侧AI的落地需求，对SoC芯片高性能算计建议了新的普及需求。公司围绕视觉、语音、行车、东说念主机交互等典型场景，通过自研和生态伙伴合营的方式，积极储备和适配千般AI算法，并探索AI算法在各细分领域的诈欺落地。

澜起科技动作内存芯片厂商，充分受益于AI需求。其默示，AI相关诈欺推动算力、存力需求快速增长，对“运力”建议了更大需求，昔日“运力”是普及AI系统合座性能的要津，相关芯片市集具有远大的后劲。基于上述需求，公司的三款高性能“运力”芯片新址品呈现快速成长态势。

“AI给半导体（行业）带来新的活力，全球都平直或盘曲赢利。”中芯国际在近期的电话会上提到：“部分其他同行的溢出订单，进修工艺部分能作念的，也会找二供到公司出产。国内因为本礼聘到扬弃，弗成平直出产一些居品，关联词相关类居品，举例电视机自动视觉角度颐养、空调风向自动颐养等，亦然公司不错大有可为的场所。”

市集无数合计，AI将会拉动新一轮需求。国金证券在研报中默示：如果说2023年是AI检察的元年，2024年是AI推理的元年，那么2025年将是AI终局诈欺爆发的元年。在这种情况下，计算2025年将有望迎来“需求-产能-库存”三种周期共振，从而驱动半导体行业迎来大的上行周期。中金公司也提到，AI是2025年芯片遐想板块的投资干线，云霄AI算力芯片市集遍及。

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除了AI的需求，在2024年底新一轮“实体清单”公布后，半导体产业链自主翻新再次被提到舛错位置。

民生证券指出，比年来外部环境关于中国半导体产业扬弃捏续加重，先进制造、半导体建造及零部件、半导体材料等半导体产业链遭受“卡脖子”，中枢步调自主翻新需求蹙迫，尤其在先进制造中捏续冲破的国产厂商，将会迎来首要发展机遇，看好现时国产化率亟待冲破的先进制造、半导体建造等中枢板块。

细分领域的契机和挑战

固然行业在合座复苏中，但就产业链步调看，仍然存在相反。举例2024年前三季度，A股有73家半导体公司净利润下滑，其中20家公司净利润下滑超100%，并有42家公司亏欠。

记者真贵到，这些公司以芯片遐想公司为主，也有部分材料和零部件公司。以此来看，某些细分领域的卑鄙需求还莫得完全复原。也有分析东说念主士指出，尽管卑鄙需求复原，但向产业链上游传导存在一定滞后性。

举例在工业领域，市集东说念主士合计需求会相对保守。半导体行业分析东说念主士在采取采访时坦言，“当今工业领域照旧偏向于一些制造型的传统工业，短期内工业芯片的需求反弹或还弗成达到一个比拟理思的情景。比如在一些机械型工场，其对基础算力的交代还在比拟保守的情景。”

不外在前述两大驱能源的推动下，某些领域照旧有望在2025年捏续迎来爆发契机。

IDC预测，全球AI市集领域将在2025年增至2218.7亿好意思元，五年复合增长率约为26.2%。在AI这一新本领的加捏下，智妙手机、可衣服建造都将进入新一轮的增长，而这也将成为推动半导体产业发展的要津成分。

国金证券具体指出，“AI+X”有望带动传统终局升级的波澜，在半导体芯片领域，除了算力芯片、存储器除外，其他如Soc芯片、存储器、CIS、模拟芯片等的需求也将被带动起来，从排序上要点看好对AI算力芯片、存储器（HBM）、数字Soc芯片的需求，其他如CIS、模拟芯片、射频、驱动IC、MCU等也将随之受益。

1月8日，一家存储芯片厂商在受访时默示，“由于AI需求的普及，需要CPU和内存间带宽的速率越来越快。”公司相关东说念主士清楚，公司最新内存居品的浸透率将会在2025年进一步普及，助力督察内存接口芯片居品线的单价与毛利率，渴望2025年延续风雅增长态势。

另一方面，半导体自主翻新将是永久趋势，这将为产业链相关受益方向带来市集份额普及的远大红利。由于新一轮“实体清单”要点转向制裁建造企业，并对HBM和软件用具进行扬弃。因此，结合多个机构研判来看，半导体建造、零部件企业将受益。

半导体建造厂商中微公司清楚，当今公司的等离子体刻蚀建造、薄膜千里积建造的国产化率还是达到较高水平，会捏续鼓舞零部件的国产化进度。计算2024年新增订单在110亿-130亿元，公司有信心接续扩大在主要客户产线市占率，这亦然订单保捏高速增长的舛错驱动成分。

但在此进度中，挑战犹在。有研硅总司理张果虎日前在参加上交所举办的行业沙龙时默示，当今半导体硅片产业照旧由日韩、德国等五大厂商占据全球85%以上的市集份额，尤其在12英寸硅片方面占据都备市口头位以及先发优势，国内企业在本领积攒、价钱资本、客户资源等方面均处于过时追逐态势，而且还要被迫采取海外巨头制定的行业范例，也加多了追逐的难度。

中船特气总司理孟祥军亦默示，以其所在的电子特气领域为例，细分品类繁多，当今已知的半导体用高纯电子特气品类有130余种。部分“卡脖子”的细分品类研发难度高、市集领域小，并不具备经济性，现时必须下定决心参加资源买通这些“卡脖子”步调。

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